O que é estratégia direcional de negociação

SteadyOptions

Uma estratégia conservadora das opções para comerciantes direcionais

12 de dezembro de 2017 12:27

Quantas vezes você comprou uma opção de compra apenas para ver o estoque se movendo na direção errada? Quando você está otimista em um estoque e comprar uma opção de chamada, você precisa estar certo três vezes: sobre a direção do movimento, sobre o tamanho do movimento e sobre o tempo. Esta é uma tarefa muito difícil e não muitos comerciantes podem fazê-lo consistentemente.

Pode haver uma maneira melhor. Queremos tomar o outro lado do comércio e vender opções para aqueles compradores de alto risco. Vamos usar uma estratégia chamada spread de crédito. Este é um risco limitado, recompensa limitada, estratégia direcional. Se você for otimista, você vai vender um spread de crédito colocado. Se você for bearish, você está indo vender uma propagação do crédito da chamada. Este comércio tem mais de uma maneira de ganhar. Você não precisa prever aonde o estoque irá. Mas onde o estoque provável won & rsquo; t vai. Você ganha se o estoque vai na direção certa, permanece inalterado ou vai na direção errada, mas não com muita força.

Vamos dar uma olhada no comércio hipotético usando SPDR SPP 500 (NYSEARCA: SPY) como um exemplo. Se você acha que SPY vai ficar acima de US $ 120 até janeiro de 2017 expiração, você pode colocar o seguinte comércio:

Venda 10 SPY janeiro 2017 120 put.

Comprar 10 SPY janeiro de 2017 119 puts.

Com SPY atualmente negociando em $ 126.05, o comércio pode ser feito por $ 0.22 de crédito. Ao vender dez contratos, você receberá $ 220 creditados em sua conta. Este é o lucro máximo. A exigência de margem para este comércio é de US $ 780, portanto, o retorno máximo sobre a margem é de 28,2%. Este retorno é realizado se até janeiro de 2017 SPY fica acima de US $ 120. Dá-lhe uma cautela de 5% de tamanho reduzido.

Com base no delta das opções curtas, este comércio tem 70% de probabilidade de sucesso. Você pode ir com greves mais baixas (por exemplo, vender 118 colocar, comprar 117 colocar) para aumentar a probabilidade de sucesso, mas isso irá reduzir o crédito eo ganho máximo potencial.

Qual é a estratégia de saída? Eu gosto de sair quando eu posso comprar de volta o spread para 20% do que eu paguei. Neste caso, seria cerca de 4 centavos. Os últimos centavos não valem o risco. Em contrapartida, um plano de saída razoável seria comprar de volta o spread quando se SPY vai para baixo e toca a greve curta. Dependendo de quando isso acontece, a perda pode ser na faixa de 10-20%. Se isso acontecer depois de algumas semanas, o comércio pode até ganhar dinheiro.

Ignorei as comissões em todos os meus cálculos. Certifique-se de que você está usando o corretor certo se você estiver indo para opções de comércio, senão comissões vão comer uma parte significativa de sua conta comercial. Mesmo com o corretor certo, alguns comércios serão comissões mais consumindo do que outros.

Como eu mencionei, há mais de uma maneira de ganhar com este comércio, eo tempo está do seu lado. O comércio é theta positivo, o que significa que faz dinheiro a partir do decadência tempo. A decadência do tempo irá acelerar quanto mais perto você chegar à expiração.

Como ele se compara com a compra de uma chamada direta? Vamos compará-lo com a compra At The Money 40; ATM41; Opções com a mesma expiração. ESPY janeiro 2017 126 chamada vai custar US $ 3,87. Isso significa que você precisa SPY para estar em US $ 129.87 em janeiro expiração apenas para quebrar mesmo. Para fazer o mesmo 28% como com o spread de crédito, você precisa SPY para estar em US $ 131. Isso é um aumento de 4%. Claro que se SPY faz um rápido e afiado movimento para cima, a chamada vai fazer maiores ganhos, mas o oposto é verdade também. A probabilidade de sucesso é de cerca de 50% uma vez que esta opção é ATM.

A linha inferior: se você gosta das probabilidades de fazer 28% em cinco semanas com 70% de probabilidade, a estratégia de spread de crédito é para você.

Divulgação: Eu não tenho posições em quaisquer ações mencionadas, e não há planos para iniciar qualquer posições dentro das próximas 72 horas.

Estratégias de Opções Não Direcionais

As estratégias de negociação de opções podem ser usadas para todos os tipos de condições do mercado de ações. Uma das minhas maneiras favoritas e mais bem sucedidas de usar opções de ações é através de estratégias não direcionais.

Estratégias não direcionais podem beneficiar, não importa o que a ação move!

Embora isso possa parecer muito bom para ser verdade, existem advertências a ele. O estoque precisa fazer um movimento substancial em uma direção ou outra para criar lucros. Se o estoque não se move ou apenas se move, essas estratégias vão perder dinheiro.

Um dos melhores momentos para usar uma estratégia não direcional é a direita antes de um movimento de mercado ou movimento de ações ocorre mesmo. Por exemplo, no mercado acionário, os lançamentos de lucros muitas vezes movem ações de forma acentuada em uma direção ou outra. Isto é particularmente verdadeiro em nomes já voláteis. Você pode aprender o que está trabalhando agora no mercado de opção, lendo Wealthpires Option Trading Weekly premium advisory.

Aqui está um exemplo de um comércio em 2017.

Applied Materials anuncia ganhos do quarto trimestre e do ano fiscal em 13 de novembro após o fechamento das bolsas às 16h30. Este é o driver de preço no qual estou baseando a estratégia straddle.

O preço da ação da Applied Material está em um canal apertado entre US $ 17 e US $ 18 desde 24 de setembro. Análise técnica tradicional esperaria que a diferença acima de 23 de setembro fosse eventualmente preenchida por uma queda. Isso não ocorreu ainda, nem é uma garantia de que alguma vez tenha ocorrido.

Ou uma surpresa upside ou números de baixa da Applied Materials em 13 de novembro fará para um comércio rentável straddle.

Ou uma surpresa upside ou números de baixa da Applied Materials em 13 de novembro fará para um comércio rentável straddle.

Aqui está o que fazer:

A posição é comprar um AMAT novembro 2017 18/18 opção Straddle.

Comprar para abrir AMAT nov 2017 chamada em um preço de exercício $ 18 oferta atual 0,25, pergunte 0,27

Comprar para abrir AMAT novembro 2017 colocar em um preço de exercício $ 18 oferta atual -0,35, atual pedir 0,37

Algumas plataformas de negociação de opções especializadas permitem a entrada de várias estratégias com apenas um comércio. Com outros, você precisa entrar em cada lado do comércio separadamente. Cada lado da estratégia de negociação de opções é chamado de uma perna.

Este straddle tem um custo total de $ 0.64 e $ 17.36 preço das ações é o nível de equilíbrio do comércio

Como você pode ver neste gráfico cortesia de OptionsXpress, o straddle começa a lucrar quando AMAT preço das ações atinge US $ 17 ou US $ 18,83. É importante notar que, se o preço da ação termina entre US $ 18,64 e US $ 17,36, o straddle será uma perda de 100%. Isso significa que todo o custo de straddle $ 64 será ido. Isso parece um pequeno preço a pagar por potenciais 600% mais retornos em um período de tempo muito curto.